Le village a été fondé vers les années 1300. L'étymologie de son nom reste incertaine, tantôt Wolof  – fi dagan na dëk signifiant un endroit propice –, tantôt peul  – du nom du fondateur, Dagana. Certains disent aussi que la ville a été créée par un nommé Dah venant du Ghana

La charmante ville de Dagana se trouve à 125 Km au nord de St. Louis. C'est un ancien comptoir important pour le négoce de gomme arabique. Elle est réputée pour ses quais historiques. La culture de tomates et de riz est une des principales activités agricoles à Dagana.

Pendant l'ère coloniale, Dagana était un gros centre commercial, lié notamment au négoce de la gomme arabique